5.2 Принятие решения об инвестировании проекта

Инвестиционное решение 07 июня Инвестиционные решения принимают на основе анализа возможного риска и убытков, которые может принести инвестирование, а так же потенциальной прибыли. Решение принимается инвеститором иди всей инвестиционной группой. Аспекты, которые необходимо учитывать при принятии инвестиционных решений 1 Насколько перспективным является объект инвестирования и какую потенциальную прибыль он может принести. Для этого необходимо ориентироваться в тенденциях развития рынка, чтоб иметь представление, в каком направлении они будут развиваться через пару лет. Этапы принятия решений Принятие инвестиционных решений любого направления и сферы деятельности проходит в несколько этапов: Следует понимать, что инвестирование средств в неправильном направлении влечет за собой финансовые убытки и потерю времени. Для эффективного инвестирования необходимо обдумать все детали проведения инвестиционных операций. Непосредственное принятие инвестиционных решений и анализ методов для их реализации. Характеризуется осуществлением контроля за справедливым и экономически целесообразным распределением инвестиционных ресурсов.

2.1. Этапы подготовки и принятия инвестиционных решений

Подобным проектам характерны следующие особенности: Любой более или менее значимый инвестиционный проект представляет собой весьма сложное и многогранное явление, поэтому единственного критерия, который можно было бы применять во всех случаях, не существует. Тем не менее, говоря о критериях количественной оценки, можно выделить основной принцип принцип генерирования достаточной прибыли в долгосрочном периоде , которым следует руководствоваться при формировании мнения о целесообразности проекта.

Сказанное верно с позиции теории, однако на практике желание извлечь быструю выгоду в ущерб выгоде отдаленной удается преодолеть далеко не всегда.

Правильное и своевременно принятое инвестиционное решение во многом является залогом осуществления успешных финансовых вложений.

Ключевыми моментами для принятия решения об осуществлении инвестиций являются перспективы увеличения спроса на производимый предприятием товар, либо услугу желание фирмы развивать и расширять собственный бизнес путем развития производственной деятельности или освоения новой желание укрепить свои позиции на рынке и увеличить конкурентоспособность выпускаемого товара путем внедрения и ввода в эксплуатацию новых технологических линий, оборудования и т.

Так как инвестиции могут приносить не только материальные выгоды, фирме необходимо сопоставить все возможные благоприятные эффекты от инвестиций развитие инфраструктуры, улучшение условий труда и другие социальные аспекты, прибыль и многое другое с уровнем расходов на них и принять взвешенное решение. К примеру, компания планирует осуществить дополнительную эмиссию ценных бумаг с целью увеличения уставного капитал.

Инвестиционное решение по увеличению основного капитала зависит от нераспределенной прибыли организации. Принимая инвестиционное решение, оно не должно противоречить следующим тезисам: Также на принятие инвестиционного решения влияет такой признак, что каждая инвестиция должна повышать уровень ценности объекта своих вложений. Повышение ценности определяют по следующим показателям: Такими лицами являются акционеры или собственника капитала компании, её кредиторы, рабочий персонал, управляющие менеджеры организации и конечно общество.

Любят наши люди брать кредиты, что тут говорить А еще они любят выплачивать их полностью досрочно, если появляется такая возможность. Но вот беда - банкирам это не очень-то и нравится Процесс принятия инвестиционных решений Прежде чем принять финансовое решение, определяются тенденции потребностей и долгосрочные перспективы предприятия. Затем принимается решение, по какому направлению будут вкладываться средства. При ограниченных финансовых ресурсах по приоритетному выбранному направлению разрабатывается индивидуальный проект.

В основе процесса принятия управленческих решений инвестиционного характера лежит оценка и сравнение объема предполагаемых инвестиций и .

Скачать Часть 2 Библиографическое описание: Кратко охарактеризованы принципы финансирования и источники финансовых средств. Приведен алгоритм расчета средневзвешенной стоимости капитала в случае использования его в качестве финансовых ресурсов для инвестирования проектов. Приведены направления оценки эффективности финансовых вложений. В современном мире деятельность предприятий — это не просто производство готовой продукции посредством использования различных факторов производства.

Материальную составляющую мировой экономики, конечно, никто не отменял.

Принятие решений об инвестировании капитала

Она представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности. Значение экономического анализа для планирования и осуществления инвестиционной деятельности трудно переоценить.

При этом особую важность имеет предварительный анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений. Степень ответственности за принятие инвестиционного проекта в рамках того или иного направления различна.

Все предприятия в той или иной степени связаны с инвестиционной деятельностью. Принятие решений по инвестиционным проектам осложняется.

В ходе проведения опроса выяснилось, что под Экономической прибылью респондентами фактически понималась прибыль от проекта, то есть использовался показатель рентабельности инвестиций. Финансовые директора, использующие в основном недисконтированные методы, такие как и РР, считают их наиболее простыми в использовании. Рассматривая результаты исследования, необходимо отметить, что показатели , и РР в большинстве случаев применяются в совокупности, что совпадает с практикой зарубежных компаний.

Это свидетельствует о том, что сегодня российские компании не готовы оценивать проект без учета его ликвидности и текущей результативности. На наш взгляд, это объясняется как минимум двумя причинами. Во-первых, низким уровнем внедрения основ финансового менеджмента в российских компаниях. Большая часть из них действует по наитию, опираясь на результаты текущей деятельности, отчетность и логику окупаемости проекта.

ТЕМА 10: Экономические основы принятия решений о капитальных вложениях.

Различные методы сравнения инвестиционных проектов опираются на наличие информации, которая может быть получена в результате следующих действий: Рассчитанная таким образом величина характеризует приведенную к моменту инвестирования средств если они единовременны стоимость. Теперь эта величина может быть сопоставлена с размером инвестиций. Каждый из вышеперечисленных шагов в оценке инвестиционных проектов является весьма сложным и трудоемким процессом, степень надежности оценок недостаточно высока, поскольку высок уровень неопределенности в установлении каждого из параметров — размеров денежных потоков и ставки дисконтирования.

Инвестиционное решение - это решение относительно вложения Принятие инвестиционных решений любого направления и сферы.

Разработать стратегию при обилии консультантов на рынке — дело вполне достижимое, но на первых порах неблагодарное. Трудности возникают при попытках соединить ставшие ясными диспозицию, направления дальнейшей деятельности и сложившуюся за годы архитектуру инвестиционной практики. Цели управления как базис принятий инвестиционных решений Операционная стратегия занимает незначительный процент в результате осмысления перспектив дальнейшей деятельности компании.

Превалирует инвестиционная стратегия, которая есть суть воплощения многочисленных стратегий развития в целом и функциональных, в частности. При этом условное плато хозяйственных процессов служит плацдармом для нового подъема. В этот момент стартует производственный год и год развития бизнеса посредством реализации принятых к исполнению инвестиционных инициатив. Операционный и инвестиционный контексты живут параллельно и тесно переплетены.

В то же время, результаты эффективно выполненных инвестиций наполняют операционный цикл потенциалом повышения финансового результата. Главной целью инвестиционной деятельности ИД является поиск и обеспечение эффективной реализации стратегии на отдельных шагах развития компании. Цели управления ИД декомпозируются на подцели следующего состава.

За счет эффективной реализации ИД повысить темпы развития экономики компании и уровень финансового результата в производственной деятельности. Обеспечить максимальный уровень чистой прибыли от ИД. Сравнительный анализ инициатив на основе данной подцели позволяет выбирать проекты к реализации.

От стратегии развития до инвестиционных решений

Под управлением финансами понимают деятельность лиц, участвующих в процессе разработки, принятия и реализации решений относительно движения денежных средств предприятия. Основу управления финансами составляют три взаимосвязанных направления: Принятие инвестиционных и финансовых решений требует оперирования следующими основными понятиями: В управлении финансами различают инвестиционные и сугубо финансовые решения.

Подготовка и принятие решений по инвестиционным проектам являются довольно большой по объему работой и состоят из следующих элементов.

Причины, обусловливающие необходимость инвестиций, могут быть различны, однако в целом их можно подразделить на три вида: Как правило, любая компания всегда формирует портфель доступных инвестиционных проектов, реализация которых может осуществляться по мере наступления определенных условий и предпочтений целесообразность, экономическая эффективность, изменившаяся конъюнктура рынка, требования экологии, наличие доступных источников финансирования, незапланированные доходы и др.

С позиции управленческого персонала компании инвестиционные проекты могут быть классифицированы по следующим основаниям: Два анализируемых проекта называются независимыми, если решение о принятии одного из них не влияет на решении о принятии другого. Два проекта называются альтернативными, если они не могут быть реализованы одновременно, то есть принятие одного из них автоматически означает, что второй проект должен быть отвергнут.

Проекты связаны между собой отношениями замещения, если принятие нового проекта приводит к некоторому снижению доходов по одному или нескольким действующим проектам. Денежный поток называется ординарным, если он состоит из исходной инвестиции, сделанной единовременно или в течение нескольких последовательных базовых периодов, и последующих притоков денежных средств; если притоки денежных средств чередуются в любой последовательности с их оттоками, поток называется неординарным.

Инвестиционные проекты различаются по степени риска: Разработка инвестиционной политики фирмы предполагает:

Принятие решений инвестиционного характера

Принятие решений по инвестиционным проектам осложняется различными факторами: В целом, все решения можно классифицировать следующим образом. Классификация распространенных инвестиционных решений: Степень их сочетания определяется разными обстоятельствами, в том числе и тем из них, насколько менеджер знаком с имеющимся аппаратом, применимым в том или ином конкретном случае.

Методы оценки инвестиционных проектов: Основу принятия управленческих решений по инвестициям составляет сравнение объема инвестиций с.

Методы оценки инвестиционных проектов Основу принятия управленческих решений по инвестициям составляет сравнение объема инвестиций с ежегодными поступлениями денежных средств, когда проект заработает после пуска его в эксплуатацию. Различные методы сравнения инвестиционных проектов опираются на наличие информации, которая может быть получена в результате следующих действий: Рассчитанная таким образом величина характеризует приведенную к моменту инвестирования средств если они единовременны стоимость денежных доходов от инвестиций, полученных в разные периоды.

Теперь эта величина может быть сопоставлена с размером инвестиций. Каждый из вышеперечисленных шагов в оценке инвестиционных проектов является весьма сложным и трудоемким процессом, степень надежности оценок недостаточно высока, поскольку высок уровень неопределенности в установлении каждого из параметров — размеров денежных потоков и ставки дисконтирования.

Особенно сложно составить финансовый раздел бизнес-плана в условиях экономической нестабильности и высокого уровня инфляции. При разработке бизнес-плана необходимо учитывать достаточно широкий круг факторов, характеризующих тенденции развития отрасли, возможности изменения положения предприятия на имеющемся рынке и перспективы выхода на новые рынки, изменение финансовых возможностей партнеров, доступность дополнительных объемов материальных и финансовых ресурсов и т.

Эти факторы становятся второстепенными в том случае, когда необходимость инвестиций определяется соображениями экономической безопасности страны или связана с экологическими проблемами.

Базовые правила принятия инвестиционных решений

Любая предпринимательская деятельность начинается с постановки и решения следующих ключевых вопросов: Решение этих вопросов осуществляется в рамках системы управления финансовыми ресурсами фирмы. Одной из важнейших сфер финансовой деятельности фирмы являются инвестиционные операции, то есть операции, связанные с вложением денежных средств в реализацию долгосрочных и среднесрочных проектов.

Методы принятия инвестиционных решений: В условиях гиперконкуренции остается все меньше места для представлений о равновесности и.

Краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Объясните в чем различие между капиталом и инвестициями. Все предприятия в той или иной степени связаны с инвестиционной деятельностью. Принятие решений по инвестиционным проектам осложняется различными факторами: Классификация распространенных инвестиционных решений: Критерии принятия инвестиционных решений: В целом, принятие инвестиционного решения требует совместной работы многих людей с разной квалификацией и различными взглядами на инвестиции.

Тем не менее, последнее слово остается за финансовым менеджером, который придерживается некоторым правилам. Правила принятия инвестиционных решений: Таким образом, решение об инвестировании в проект принимается, если он удовлетворяет следующим критериям:

Финансовый менеджмент: Учебник

Критерии принятия инвестиционных решений и методы оценки инвестиционных проектов Содержание. Решения по инвестиционным проектам. Критерии и правила их принятия…………………………………. Специальные методы оценки инвестиционных проектов………15 4. Как правильно выбрать ставку дисконта…………………………16 Заключение……………………………………………………………..

Исходным моментом, который определяет возможность принятия инвестиционного решения, является наличие инвестиционной идеи. В общем.

Понятие, учасники и объекты инвестиций. Основные принципы, положенные в основу анализа инвестиционных проектов. Показатели чистого приведенного дохода и рентабельности капиталовложений. Проблемы учета инфляции и риска. Учет инфляции и риска. Экономическая эффективность инвестиций на ООО"Альтернатива". Критерии и правила принятия решений по инвестиционным проектам. Оценка инвестиционного проекта и учет влияния инфляции и инвестиционного риска. Статистические методы оценки инвестиционных проектов.

Коэффициент эффективности, индекс рентабельности инвестиций. Общая концепция инвестиционного проекта группы ЛСР. Источники финансирования, срок окупаемости.

Investments (course for economists)